خيارات استراتيجيات ل سوق جانبية

خيارات استراتيجيات لسوق جانبية عندما يصبح السوق شاهدا على ما يتوقع أن تكون أرباح الربع الأول الإيجابية، وارتفاع تدريجي المتوقعة في أسعار الفائدة وموقفها صفعة في منتصف مستويات الدعم والمقاومة التقنية، العديد من التجار يتوقعون الأسهم ليظل ثابتا نسبيا خلال الفترة القادمة 3-6 أشهر. فماذا عليك أن تفعل؟ نظرتم الى ما تبذلونه من الخيارات والأدوات انتقاء عدد قليل من الاستراتيجيات التي يمكن أن تنتج ربحا في بيئة السوق الجانبية أو داخل نطاق محدود. في حين أن كل استراتيجية السوق محايد يمكن ضمان الأرباح نظرا لنطاق التداول مماثل، فمن المفيد إعادة النظر في إيجابيات وسلبيات أن كل ما تقدمه. تمتد وخناق بيع تمتد (بيع المتزامن لوضع وندعو بنفس سعر الإضراب وانتهاء) هو أقرب إلى تطبيق شفرة غرامة من سكين Xacto إلى الموقف. تمتد يمكن أن تنتج أفضل النتائج، ولكن لأنها تتطلب الدقة والخبرة ويكون عادة نسبة مخاطر عالية جدا / مكافأة، وأنا مترددة أن يوصي هذا الأسلوب. في الماضي كنت قد اقترحت يخنق (بيع المتزامن لوضع وندعو مع أسعار إضراب مختلفة ولكن نفس انتهاء الصلاحية)، ولكن مع الكثير من المحاذير. على الرغم من أنها لديها مجموعة الأوسع الذي ربح لا يمكن أن تتحقق، فإنها لا تزال تقدم إمكانية خسارة غير محدودة. وينبغي أن تستخدم يخنق مع أطر زمنية أقصر أو في الحالات المحددة التي قد قفز تقلب ضمني لمستويات عالية نسبيا. قد يحدث هذا قبل الحدث الأخبار المرتقب، قبل إطلاق الأرباح أو في أعقاب كارثة التي تسببت في انخفاض حاد في أسعار الأسهم الكامنة. مرشح واحد التي تبدو حاليا جذابة لليخنق بيع هو PALMONE (PLMO). تداولات الأسهم في 21،10 $، والخيارات تعتريهم حالة تقلب ضمني من 75٪، مما يتيح للخنق 20 مايو / 22،50 $ ليتم بيعها للحصول على ائتمان صافيا قدره 3 $، مما يتيح لك التعادل نقطة من 17 $ و$ 25،50، أو بسعر 39٪ النطاق الذي ربح يمكن تحقيقه على مدى الأسابيع الخمسة المقبلة. بينما قد يكون هناك بعض الحالات المعزولة التي تستدعي بيع مباشرة من التقلبات خلال وامتطى قصيرة أو خنق، وتقلبات واسعة من المنتجات الخيارات في السوق، في كل شيء من 500 SP لبورصة ناسداك 100 تراست (QQQ)، يجلسون قرب بثمانى أدنى مستوى له العام. لهذا السبب، وأود أن لا تشعر بالراحة أو نرى أنه من الحكمة أن أقترح إنشاء هذه المواقف، على الرغم من أنه يبدو أن مؤشرات السوق العامة يمكن أن يكون في الأشهر القليلة المقبلة داخل نطاق محدود. نظرة على مملكة الحيوان بدلا من ذلك، دعونا نركز على "الفراشات" و "الكندور"، وهي الاختلافات على تمتد ويخنق، على التوالي. فراشة طويلة هو موقف ثلاثة الإضراب، تنطوي على بيع اثنين على النقود في خيارات (إما جميع المكالمات أو فقط يضع)، في حين أن شراء في وقت واحد واحد خارج من المال خيار واحد في المال الخيار . ان كل الخيارات لديهم نفس انتهاء الصلاحية. وهناك طريقة جيدة للتفكير في هذه الاستراتيجية هو أنه يجمع بين اثنين ينتشر العمودي - صعودية وهبوطية - بتسديدة متوسطة المشترك. فراشة هو ابن عم لفحج، ولكن في تنفيذ فراشة، وشراء القطع خارج يخفض احتمالات الربح الخاص بك مع الحد من المخاطر أيضا موقف لصافي تكلفة هذا المنصب. كوندور هو كين إلى خنق لأنه ينطوي على بيع حد سواء خارج والأموال وضعت في وقت واحد والدعوة وشراء وضعت والدعوة التي هي على حد سواء زيادة من المال. ومرة أخرى، فإن هذه المشتريات الخارجية لحد أقصى قدر من الأرباح ولكن توسيع النطاق الذي يمكن أن تتحقق، في حين أن الحد الأقصى خسارة للخصم صافي أو الائتمان من الموقف، بالإضافة إلى الفرق في أسعار الإضراب بين يخنق الطويلة والقصيرة. على أمل أن الصورة تساوي ألف كلمة، وهنا مثال على ملف الربح والخسارة من كل موقع من المواقع الأربعة. هدف واحد عند استخدام الفراشات والكندور ونمكن لهم للمدين أقل قدر ممكن (أو للحصول على ائتمان، إذا كان ذلك ممكنا). وهذا يعني عادة الخروج كذلك في الوقت المناسب أو استخدام الخيارات مع حياة أطول تمتد إلى تحقيق الأرباح المحتملة نفسها التي تحصل مع مجرد بيع تمتد أو يخنق مع تواريخ انتهاء الصلاحية على المدى القريب. المفاضلة - وهناك دائما مفاضلة - هي مخاطر محدودة من الفراشات والكندور مقابل إمكانية الربح أكبر من يخنق وتمتد. يقارن الجدول التالي قائمة الأرباح والخسائر من كل موقف باستخدام خيارات يونيو مؤشر ناسداك 100، والتي لها الدعم التقني على $ 35 ومقاومه عند 38 $، وهذا يعني أنها قد تبقى ضمن هذا النطاق على مدى الشهرين المقبلين. وتستند هذه القيم على أسعار الإغلاق الثلاثاء مع QQQ في 36،60 $. لمعرفة آخر (حوالي تأخير 20 دقيقة) أسعار الخيار QQQ، انظر هنا. QQQ استراتيجيات افقية-